|
|
|
|||||||
| Év szerint | Hónap szerint | Ugrás a hónaphoz | |||||||
Almási Gábor, Vörös Imre (MSCI, Budapest): Származtatott hiteltermékek árazása; Contingent Convertible kötvények |
|
|||
|
|
||||
|
||||
| Származtatott hiteltermékek árazása Az előadás során különböző pénzügyi termékek árazását szeretnénk bemutatni. Az előadás első felében a kredit derivatívákról fogunk beszélni. Ezek olyan pénzügyi termékek, melyek egy rendszeresen fizetendő prémium ellenében egy vagy több referencia vállalat csődje ellen nyújtanak védelmet. Két példát fogunk venni: az egyszerű CDS-t, ahol csak egy referencia vállalat van, illetve egy komplexebb instrumentumot, amely sok referencia vállalattól függ egyszerre, és a vállalatok csődjei közötti korreláció is egy jelentős tényező az árazás során. Contingent Convertible kötvények A 2008-as gazdasági világválság után a pénzügyi felügyelő szervezetek nagy hangsúlyt fektettek arra, hogy a felügyelt bankok tőkestruktúráját úgy alakítsák, hogy az extrém kockázatokat jól beazonosítható befektetések, és így olyan befektetők viseljék, akik valódi kockázati befektetők, és ezért nem elvárható közpénzek föláldozása a megmentésükre. Ennek egyik eszköze az úgy nevezett Contingent Convertible kötvényosztály lett különösen Európában és Ázsiában, amiknek felügyeletek által szabott szigorú feltételeknek kell megfelelniük. Az előadás második felében áttekintjük ennek a történeti hátterét, alapvető pénzügyi megfontolásait, és az árazómodellt, amit a piac lényegében sztenderdként használ. |
||||
| Hely : https://us02web.zoom.us/j/6664999758 | ||||
Esemény exportálása JEvents v3.1.8 Stable Copyright © 2006-2013