|
|
|
|||||||
| See by year | See by month | Jump to month | |||||||
T. Szabó Tamás (Morgan Stanley): Kockázatok az angolszász finanszírozási modellben, Egzotikus opciók árazása Monte-Carlo módszerrel |
|
|||
|
|
||||
|
||||
| Absztrakt. Az előadás két részből fog állni. 1. Kockázatok az angolszász finanszírozási modellben Általánosságban elmondható, hogy az Egyesült Államokban az értékpapírpiac sokkal nagyobb volumenű, mint Európában. A bankok sokszor a nálunk tipikusan saját tőkéből, ill. betétekből finanszírozott termékek (pl. jelzáloghitelek) finanszírozását is értékpapírok kibocsátásával oldják meg, melyek fedezetéül maguk a termékek szolgálnak. Ez a felállás jelentős mennyiségű plusztőkét és a termékek vásárlói (pl. jelzálogadósok) részére kedvezőbb feltételeket eredményez, de kockázatokkal is jár, ezekből fogunk néhányat megvizsgálni. 2. Egzotikus opciók árazása Monte-Carlo módszerrel Az előadás egy rövid emlékeztetővel indul a Black-Scholes formuláról, majd az egzotikus opciók árazásának problémáira térünk át. Ezek sokszor trajektóriafüggők, és az értékük a saját döntésünktől is függ. Így hangsúlyt kap a döntési kritériumok meghatározása, amely a legegyszerűbb modellektől eltekintve nem megoldható analitikus eszközökkel, tehát szimulációhoz kell folyamodnunk. Az előadásban a Longstaff-Schwartz-módszert fogjuk bemutatni egy bermudai opció árazásán keresztül. |
||||
| Location : Szeged, Aradi vértanúk tere 1., Farkas terem. | ||||
Export Event JEvents v3.1.8 Stable Copyright © 2006-2013